форми кредиту

Форми кредиту є елементом кредитної системи. Кредитна система - це сукупність кредитних відносин, форм і методів здійснення кредитних операцій, а також діючих в країні кредитних установ.

Поняття кредитної системи включає два аспекти. По-перше, сукупність кредитно-фінансових установ, здатних акумулювати вільні кошти і розміщувати їх за допомогою кредиту (інституційна форма). По-друге, сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування (функціональна форма).

У першому (інституціональному) розумінні кредитну систему утворюють спеціалізовані кредитно-фінансові установи. До основних інституціональним одиницям кредитної системи відносяться банки і небанківські кредитно-фінансові інститути, такі як фінансові та страхові компанії, пенсійні фонди, ощадні каси, ломбарди, інвестиційні фонди. Ці інститути ааккумуліруют тимчасово вільні кошти і розміщують їх за допомогою кредиту.

У другому (функціональному) аспекті кредитна система представлена ​​комерційним, споживчим, банківським, міжнародним і державним кредитом, які розрізняються за складом учасників, позиченої вартості, цільової потреби позичальника та іншими ознаками.

Комерційний кредит надається у товарній формі підприємствами і господарюючими організаціями один одному як відстрочки платежу за продану готову продукцію. Основна мета такого кредиту - прискорення процесу реалізації товарів і, отже, витягання закладеного в них прибутку. Комерційний кредит видається, як правило, на основі торговельної угоди. Відстрочка платежу може бути оформлена векселем. Інструментом комерційного кредиту традиційно є вексель, що визначає фінансові зобов'язання позичальника по відношенню до кредитора.

Поширені три різновиди комерційного кредиту:

• • кредит з фіксованим терміном погашення;
• • кредит з поверненням після фактичної реалізації позичальником поставлених на виплат товарів;
• • кредитування за відкритим рахунком, коли постачання наступної партії товарів на умовах комерційного кредиту здійснюється до моменту погашення заборгованості по попередньому постачанню.

У Росії комерційний кредит був розвинений до 1917 р і в період НЕПу. В ході кредитної реформи 1930-1932 рр. комерційний кредит ліквідовано і не використовувався в СРСР до 1988 р

У Російській Федерації комерційний кредит являє собою спеціальне умова про порядок проведення розрахунків і означає кредитування, здійснюване самими учасниками виробництва і реалізації товарів (робіт, послуг) у вигляді надання відстрочки, розстрочки платежу, попередньої оплати товару (роботи, послуги) або авансу.

Споживчий кредит може бути в товарній або грошовій формі. У товарній формі споживчий кредит використовується при продажу споживчих товарів населенню з розстрочкою платежу. У ролі кредитора можуть виступати як спеціалізовані кредитні організації, так і будь-які юридичні особи, які здійснюють реалізацію товарів або послуг. У грошовій формі надається як банківська позика фізичній особі для придбання нерухомості, оплати дорогого лікування і т. П. Головна ознака споживчого кредиту - цільове кредитування фізичних осіб.

Банківський кредит є найбільш поширеною формою грошового кредиту. Банки мобілізують тимчасово вільні грошові кошти різних господарюючих суб'єктів і населення, потім передають їх у тимчасове користування своїм позичальникам - товаровиробникам, державі, населенню.

Міжнародний кредит відображає рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних і валютно-фінансових відносин. Носить як приватний, так і державний характер.

Державний кредит. Для цього виду кредиту характерна грошова форма кредиту. Як економічна категорія державний кредит знаходиться на стику двох видів грошових відносин - фінансів і кредиту та поєднує їх особливості '.

• • в якості ланки фінансової системи він обслуговує формування і використання грошових фондів органу державної влади, однак відрізняється від інших класичних фінансових категорій тим, що пов'язаний не тільки з одностороннім рухом вартості (як, наприклад, податок: від платника - в бюджет), але йому притаманні також зворотність і платність - найважливіші риси класичного кредиту;
• • державні позики не мають конкретного цільового характеру, тоді як позики інших господарюючих суб'єктів мають чітко виражену цільову спрямованість;
• • державний кредит відрізняється від інших видів кредиту своїм забезпеченням. Так, якщо при наданні банківського кредиту в якості забезпечення виступають конкретні цінності (товари на складі, незавершене виробництво), то при запозиченні коштів забезпеченням кредиту служить все майно, що перебуває у державній власності.

Можна виділити наступні найбільш важливі відмінності державного кредиту від банківського:

• • поява державного кредиту пов'язано з потребами політичної надбудови, яку державний кредит і обслуговує, поява банківського кредиту пов'язано з потребами виробництва;
• • кошти, що мобілізуються за допомогою державного кредиту, споживаються в основному на невиробничі цілі і погашаються за рахунок податків і нових запозичень, а банківський кредит використовується як капітал, який дає нову вартість, що спрямовується на погашення;
• • обов'язковим учасником державних кредитних операцій є державний орган. У банківському кредиті наявність такого обов'язкового учасника, як державний орган, не обов'язково.

Роль державного кредиту залежить від того, ким виступає держава в кредитних відносинах: кредитором, гарантом або позичальником. Виступаючи в ролі кредитора або гаранта, держава робить позитивний вплив на розвиток економіки, її окремих галузей і регіонів країни. В якості кредитора держава надає позики юридичним і фізичним особам. У тих випадках, коли держава бере на себе відповідальність за погашення позик або виконання інших зобов'язань, взятих фізичними та юридичними особами, вона є гарантом. Переважно державні органи виконавчої влади виступають позичальником коштів, а населення, підприємство, банки - кредиторами.

Наприклад, виступаючи в ролі кредитора, Російська Федерація може видавати іноземним державам та іноземним юридичним особам державні фінансові та експортні кредити. Під державним фінансовим кредитом розуміється форма бюджетного кредиту, при якій грошові кошти надаються іноземному позичальникові в обсязі і на умовах, передбачених відповідною угодою. Державний експортний кредит - це форма бюджетного кредиту, при якій за рахунок бюджетних коштів здійснюється оплата товарів і послуг, що експортуються на користь іноземного позичальника в обсязі і на умовах, передбачених відповідною угодою. У разі надання державного фінансового або експортного кредиту виникають зовнішні боргові вимоги Російської Федерації - фінансові зобов'язання іноземних держав, іноземних юридичних осіб перед Російською Федерацією як кредитором.

Якщо держава є позичальником, то джерелом погашення державних (муніципальних) позик і виплати відсотків по них виступають бюджетні кошти. В результаті таких відносин виникає державний і муніципальний борг (рис. 14.1).

Державний і муніципальний борг класифікується по позичальниках, валюті зобов'язань, видам зобов'язань.

Залежно від позичальника публічний борг підрозділяється на: державний борг Російської Федерації; державний борг суб'єкта РФ; муніципальний борг.

Державний борг Російської Федерації являє собою боргові зобов'язання перед фізичними та юридичними особами, іноземними державами, міжнародними фінансовими організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права, що виникли в результаті державних запозичень Російської Федерації.

Рис. 14.1. Класифікація державного і муніципального боргу

Боргові зобов'язання Російської Федерації можуть бути короткостроковими (менше одного року), середньостроковими (від одного року до п'яти років) і довгостроковими (від п'яти до 30 років включно).

Державний борг суб'єкта РФ - це сукупність боргових зобов'язань суб'єкта РФ. Боргові зобов'язання суб'єкта РФ можуть бути короткостроковими (менше одного року), середньостроковими (від одного року до п'яти років) і довгостроковими (від п'яти до 30 років включно).

Сукупність боргових зобов'язань муніципального освіти називається муніципальним боргом. Боргові зобов'язання муніципального освіти можуть бути короткостроковими (менше одного року), середньостроковими (від одного року до п'яти років) і довгостроковими (від п'яти до 10 років включно).

Боргові зобов'язання Російської Федерації, суб'єкта РФ, муніципального освіти забезпечуються знаходяться у власності Російської Федерації, суб'єкта РФ, муніципального освіти майном, що є відповідну скарбницю, і виконуються за рахунок коштів відповідного бюджету.

Залежно від валюти зобов'язань розрізняють внутрішній і зовнішній борг. Внутрішній державний борг - це зобов'язання, виражені у валюті РФ. Іноземна валюта, умовні грошові одиниці і дорогоцінні метали можуть зазначатися лише в якості відповідної застереження (оплачуватися вони повинні в російській валюті). Під зовнішнім державним боргом розуміються зобов'язання, що виникають в іноземній валюті.

Державний і муніципальний борг може існувати в боргових зобов'язаннях тільки певного виду, таких як:

• • цінні папери - до них відносяться цінні папери, випущені від імені Російської Федерації, суб'єкта РФ, муніципального освіти;
• • кредити - а саме бюджетні кредити, що залучаються з бюджетів бюджетної системи РФ, і інші кредити, одержувані від кредитних організацій, іноземних банків, міжнародних фінансових організацій;
• • гарантії - включають гарантії, що видаються від імені Російської Федерації, суб'єкта РФ, муніципального освіти.

Будь-яка держава у виборі форм боргових зобов'язань прагне до того, щоб основним кредитором було населення своєї країни і щоб якомога менше залежати від іноземних кредиторів, оскільки це послаблює не тільки економічну самостійність країни, але і її суверенітет. У зв'язку з цим законом (рішенням) про відповідний бюджет встановлюється верхня межа внутрішнього боргу і верхня межа зовнішнього боргу. Наприклад, федеральним законом про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік і плановий період затверджується верхня межа державного внутрішнього боргу Російської Федерації і верхня межа державного зовнішнього боргу Російської Федерації (табл. 14.1). Фактично державний борг може бути більше або менше граничних розмірів.

Таблиця 14.1. Верхня межа державного внутрішнього і зовнішнього боргу РФ 1.

межа боргу

Станом на 1 січня 2014 р

Станом на 1 січня 2015 р

Станом на 1 січня 2016 р

Внутрішнього, млрд руб.

6600,6

7590,3

8313,7

Зовнішнього, млрд дол.

66,2

75,8

83,8

Керують державним (муніципальним) боргом відповідні органи:

• • Уряд РФ (безпосередньо виконують цю роботу Мінфін Росії і Банк Росії); [1]
• • вищий виконавчий орган державної влади суб'єкта РФ або фінансовий орган суб'єкта РФ відповідно до закону суб'єкта РФ;
• • виконавчо-розпорядчий орган муніципального освіти (місцевою адміністрацією) відповідно до статуту муніципального освіти.

Органи управління державним (муніципальним) боргом проводять комплекс дій, пов'язаних з обслуговуванням і регулюванням боргу, урахуванням боргових зобов'язань та ін.

Наприклад, Мінфін Росії:

• • прогнозує основні параметри боргового навантаження на середньо та довгострокову перспективу в рамках єдиної макроекономічної та грошово-кредитної політики;
• • готує програми державних зовнішніх і внутрішніх запозичень на черговий фінансовий рік і плановий період, програми державних гарантій РФ;
• • здійснює погашення державного боргу і виплату доходів за державними борговими зобов'язаннями;
• • розробляє нормативні правові акти в області державних гарантій;
• • проводить експертизу нормативних правових актів, що передбачають зовнішні або внутрішні запозичення в частині оптимізації витрат на обслуговування позик;
• • складає звіт про стан державного боргу і представляє його Уряду РФ у складі річного звіту про виконання федерального бюджету.

Банк Росії виконує функцію генерального агента Уряду РФ з обслуговування боргових зобов'язань Російської Федерації, а також їх розміщення, викупу, обміну і погашення на основі агентських угод, укладених з Мінфіном Росії.

Обслуговування державного боргу передбачає здійснення операцій з розміщення боргових зобов'язань, виплати доходів за ними, погашення боргу повністю або частково згідно з планом.

До основних способів регулювання державного боргу відносяться:

• • рефінансування - погашення старої державної заборгованості шляхом випуску нових позик;
• • конверсія - зміна прибутковості позик (зниження - з метою зниження витрат по управлінню державним боргом або підвищення прибутковості для кредиторів);
• • консолідація - зміни терміну дії вже випущених позик в бік збільшення (як правило) або скорочення;
• • уніфікація позик - об'єднання кількох позик в один шляхом обміну облігацій раніше випущених позик на облігації нових позик;
• • відстрочка погашення позики - відрізняється від консолідації тим, що в цьому випадку не тільки відсуваються терміни погашення, але і як правило, припиняються виплати доходів;
• • анулювання державного боргу - повна відмова держави від зобов'язань за випущеними позиками;
• • реструктуризація боргу - погашення боргових зобов'язань з одночасним здійсненням запозичень в обсягах погашаються боргових зобов'язань з встановленням інших умов обслуговування боргів і термінів їх погашення.

Для обліку та реєстрації боргових зобов'язань заводяться боргові книги: в Мінфіні Росії - Державна боргова книга Російської Федерації; в суб'єкті РФ - державна боргова книга суб'єкта РФ; в муніципальній освіті - муніципальна боргова книга. Записи в боргові книги вносяться в строк, що не перевищує п'яти робочих днів з моменту виникнення відповідного зобов'язання. В боргових книгах вказується: обсяг боргових зобов'язань, дата їх виникнення, форма забезпечення зобов'язань, відомості про виконання зобов'язань, інша інформація. Суб'єкти РФ і муніципальні освіти передають інформацію про своїх боргових зобов'язаннях в Мінфін Росії.