НОУ ІНТУЇТ | лекція | Фінансовий план

1. 9.5. прогнозний баланс Балансова відомість відбиває фінансове становище підприємства в певний момент...

9.5. прогнозний баланс

Балансова відомість відбиває фінансове становище підприємства в певний момент часу. Балансова відомість показує, наскільки стійко фінансове становище (платоспроможність і ліквідність) підприємства, що реалізує проект в конкретний момент часу.

Баланс складається з двох частин: активу і пасиву, сумарні значення яких завжди повинні бути рівні між собою. Значення рядків активу і пасиву в відповідних колонках повинні бути рівні між собою ( Табл. 9.5 ).

Актив є перелік того, що має підприємство у власності. Пасив показує, кому і скільки підприємство має. Іншими словами, це рівність означає - чим підприємство володіє, воно повинно або кредиторам, або його власникам.

C точки зору можливості "безпечного" використання протягом тривалого терміну (в основному для фінансування постійних активів) довгострокові зобов'язання відносяться до власного капіталу і складають разом з ним інвестований капітал. Інвестований капітал розраховується для цілей аналізу і не виділено в бухгалтерському балансі як окремий розділ.

Чистий оборотний капітал (ЧОК) - це різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями. Даний показник характеризує величину оборотного капіталу, вільного від короткострокових (поточних) зобов'язань, частку оборотних коштів компанії, яка профінансована з довгострокових джерел і яку не треба використовувати для погашення поточного боргу.

Зростання ЧОК означає підвищення ліквідності компанії і збільшення її кредитоспроможності. У той же час занадто великі значення оборотного капіталу можуть сигналізувати про неефективну фінансову політику компанії, яка призводить до зниження рентабельності (наприклад, вибір довгострокових, але більш дорогих джерел фінансування; невиправдане зниження кредиторської заборгованості і т.д.)

Позиковий капітал поділяється на довгострокові зобов'язання (більше 1 року) і короткострокові зобов'язання - поточні пасиви (ТП).

Довгострокові зобов'язання (ДН) і короткострокові (поточні) пасиви відображаються відповідно в IV і V розділах балансу.

Активи організації за терміном використання поділяються на необоротні та оборотні. Необоротні (постійні) активи (ПА) - ресурси, придбані для довгострокового використання. Це основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення тощо Необоротні активи складають I розділ активу бухгалтерського балансу. Оборотні (поточні) активи (ТА) або оборотні кошти - ресурси, придбані для використання протягом звичайного виробничого циклу фірми. До оборотних активів належать незавершене виробництво, виробничі запаси, грошові кошти компанії, готова продукція і т.п. Оборотні активи становлять II розділ активу бухгалтерського балансу.

Пасиви підприємства (джерела фінансування) за ознакою приналежності поділяються на власний і позиковий капітал. Власний капітал (СК) - це розмір активів після вирахування з їх сум всіх зобов'язань компанії. Величину власного капіталу підприємства характеризує III розділ балансу "Капітал і резерви".

Таблиця 9.5. Прогнозний баланс проекту Прогнозний баланс Дата янв.12 апр.12 іюл.12 окт.12 янв.13 1. АКТИВИ Період 1 2 3 4 5 Всього ОС 0 250 250 250 2611 Всього амортизація 0 0 0 0 124 Амортизація з накопичений. 0 0 0 0 124 Оборотні активи - сировина та матеріали 9 9 36 86 97 - Незаверш. продукція 16 16 79 211 241 - готова продукція 143 143 381 1221 +1281 розрахунки із споживачем 316 316 тисячу п'ятсот дев'яносто дві 3871 4471 Разом оборотні активи 483 483 2089 5389 6090 Нематеріальні активи 100 100 100 100 100 Інші поточні активи 0 0 0 0 0 Каса 0 0 0 0 0 = Разом активів 483 733 2339 5639 8700 2. ПАСИВИ Джерела власної. коштів - уст. капітал, в тому числі 0 0 0 0 0 - - установчий капітал 500 0 1500 0 500 - - акціонерний капітал 0 0 0 0 0 - цільові фінансування 500 0 1000 0 500 - нераспр. прибуток -235 -351 -26 1516 -392 = Разом собств.средства 765 -351 2474 1516 608 Довгострокові пасиви 0 0 0 0 0 Довгострокова задолж. 0 0 0 800 800 Короткострокові пасиви - кредиторський борг 0 0 0 0 0 - розрахунки з бюджетом 65 99 223 418 698 - розрахунки з персоналом 205 205 163 283 267 Капітал і резерви -552 780 -521 2622 6327 = Разом пасиви 483 733 2339 5639 8700

Статті, що входять в III розділ відображають структуру власних коштів організації, зокрема, значення статутного капіталу, додаткового капіталу (що виникає в результаті переоцінки фондів), накопиченої нерозподіленого прибутку або збитків компанії. Позиковий капітал (ЗК) розділяється на довгострокові зобов'язання (більше 1 року) і короткострокові зобов'язання - поточні пасиви. Довгострокові і короткострокові зобов'язання відображаються відповідно в IV і V розділах Балансу.

Основний принцип бухгалтерського обліку полягає в рівності загальних величин активів і пасивів балансу. Сальдо бухгалтерського балансу можна записати в такий спосіб:

де - валюта балансу; - всього активів; - всього пасивів; - постійні активи; - поточні активи; - власний капітал ; - позиковий капітал - інвестований капітал; - поточні пасиви. - це сума всіх показників в активі або пасиві бухгалтерського балансу.

Нижче представлений зразок розділ бізнес-плану, що стосується фінансових розрахунків по проекту.

Приклад 9.1. ТОВ "мікрозонди"

Підприємство застосовує спрощену систему оподаткування і відповідно до чинного законодавства не повинно складати бухгалтерський баланс. Проте, для відображення зміни величини і структури майна та джерел формування доцільно розрахувати прогнозний баланс. З урахуванням проведених розрахунків грошових потоків ( Табл. 9.6 ), Складений прогнозний баланс ( Табл. 9.7 ).

Слід зазначити, що баланс складений на підставі планованих грошових потоків за проектом і відображає прогнозні зміни пов'язані тільки з грошовими потоками за даним проектом, без урахування прогнозу потоків по іншої діяльності, тому що це виходить за рамки даного бізнес-плану.

За статтею "інші короткострокові зобов'язання" відображені "доходи майбутніх періодів", в якості яких, у відповідність до чинного плану рахунків бухгалтерського обліку, відображаються кошти Фонду на НДДКР. Запланований звіт про доходи та витрати

В Табл. 9.6 наведено планований звіт про доходи та витрати за роками розрахункового періоду, за формою, рекомендованою Фондом. За статтею "інші доходи" відображено, в відповідність до чинного плану рахунків бухгалтерського обліку, списання коштів Фонду на НДДКР.

Таблиця 9.6. План руху грошових коштів, тис. Руб. показник \ період 1 2 3 4 Надходження від продажів 2465 13514 30265 24558 Витрати на матеріали і компл. 2578 7677 12404 12804 Витрати на відрядну з.п 423 2317 5189 4210 Сумарні прямі витрати 3001 9994 17593 17015 Загальні витрати 755 2330 1017 1050 Витрати на персонал 754 1115 1396 1722 Сумарні постійні витрати 1509 3445 2413 2772 Вкладення в краткосрочн. .ц. паперу 0 0 0 0 Доходи по краткосрочн.ц. паперів 0 0 0 0 Інші надходження 0 0 0 0 Інші виплати 0 0 0 0 Податки 139 785 1766 1 429 Кеш-фло від операційної деят -2184 -710 8492 3343 Витрати на придбання активів 904 829 0 0 Інші витрати подг. періоду 0 0 0 0 Надходження від активів 0 0 0 0 Придбання прав власності 0 0 0 0 Продаж прав власності 0 0 0 0 Доходи від інвест. діяльності 0 0 0 0 Кеш-фло від інвестиційної деят. 904 829 0 0 Кошти Інвестора 1600 2400 0 0 Кошти Фонду 1500 2250 0 0 Виплати в погашення позик 0 0 0 4000 Виплати відсотків за позиками 0 0 0 0 Лізингові платежі 0 0 0 0 Виплати дивідендів 0 0 0 0 Кеш-фло від фінансової деят . 3100 4650 0 -4000 Баланс готівки. на початок періоду 0 12 3123 11615 Баланс готівки на кінець періоду 12 3123 11615 10958 Таблиця 9.7. Прогнозний баланс на весь термін проекту, тис. Руб. Активи 1 2 3 4 I. Необоротні активи 2945 5377 6549 7306 Довгострокові фін. вкладення Основні засоби 845 1477 1260 1043 в т. ч. незавершене кап. буд-во Нематеріальні активи 600 1650 3000 3931 Інші необоротні активи 1500 2250 2289 2332 II. Оборотні активи 272 3880 12737 12067 Грошові кошти -291 тисячі вісімсот п'ятьдесят чотири 9325 8492 Короткострокові фінанс. вкладення Дебіторська заборгованість 205 959 1689 1797 Аванси постачальникам 143 427 689 711 Запаси (в т.ч. ПДВ) 215 640 1034 1067 Інші оборотні активи 0 0 0 0 Активи, всього 3218 9257 19286 19374 Пасиви 1 2 3 4 I. Власний капітал - 733 610 11175 16174 Статутний капітал 10 10 10 10 Додатковий капітал 0 0 0 0 Накопичена прибуток -743 600 11165 16164 Інші джерела власного капіталу 0 0 0 0 II. Довгострокові зобов'язання 1600 4000 4000 0 Довгострокові кредити, позики 0 0 0 0 Інші довгострокові зобов'язання 1600 4000 4000 0 III. Короткострокові зобов'язання 2351 4647 4111 3199 Короткострокові кредити, позики 0 0 0 0 Кредиторська заборгованість 251 747 1111 1099 Аванси покупців 0 0 0 0 Інші короткострокові зобов'язання 2100 3900 3000 2100 Пасиви, усього 3218 9257 19286 19374

З таблиці видно, що операційна діяльність підприємства в перший рік збиткова, що пов'язано, в першу чергу, з невеликою величиною обсягу продажів продукції в перший рік. Реально обсяг продажів в перший рік може бути і вище, тим не менше, в відповідності зі зробленими при проведенні розрахунків передумовами, в розрахунках закладено мінімальний можливий обсягу продажів.

Надалі протягом періоду планування, діяльність підприємства прибуткова.

Докладніший звіт про доходи та витрати з розбивкою по кварталах наведено в додатках.

Таблиця 9.8. Запланований звіт про доходи та витрати, тис. Руб. показник \ період 1 2 3 4 Валовий обсяг продажів з урахуванням втрат 2465 13514 30265 24558 Чистий обсяг продажів 2465 13514 30265 24558 Матеріали і комплектуючі тисяча п'ятсот п'ятьдесят три 6057 10784 11184 Відрядна зарплата 423 2317 5189 4210 Сумарні прямі витрати 1975 8374 15973 15395 Валовий прибуток 490 5140 14291 9164 адміністративні витрати 155 826 239 249 Виробничі витрати 280 1058 327 342 Маркетингові витрати 120 129 136 144 Зарплата Вибрані. персоналу 192 220 247 277 Зарплата проізводств.персонала 288 581 795 +1049 Сумарні постійні витрати 1 035 2815 1 744 2060 Амортизація 209 647 1 117 +1574 Відсотки за кредитами 0 0 0 0 Сум. невиробництво. витрати 209 647 1117 1574 Інші доходи 150 450 900 900 Інші витрати 0 0 0 0 Збитки попередніх періодів 0 0 0 0 Прибуток до виплати податку -604 2128 12331 6429 Єдиний податок 139 785 1766 тисяча чотиреста двадцять дев'ять Чистий прибуток -743 1 343 10565 5000 ЧИСТОГО прибуток з накопиченням -743 600 11165 16164

Короткі підсумки.

1. Три основні види планів (прогнозний баланс, план руху грошових коштів, план витрат і доходів) визначають показники ефективності проекту.
2. План руху грошових коштів відображає фінансову здатність підприємства вести виробничу діяльність.
3. План витрат і доходів показує можливість проекту заробити прибуток.
4. Прогнозний баланс відображає структуру капіталу, які кошти підприємство отримало і яким чином ці кошти розподілені.

Питання для контролю:

1. Нові підприємства нерідко терплять фінансовий крах, навіть якщо їх діяльність прибуткова. Поясніть можливі причини подібних ситуацій.
2. Які основні документи входять до складу фінансового плану?
3. У чому полягає принципова відмінність у підготовці фінансових документів: плану прибутків і збитків і плану грошового потоку?
4. У чому принципова відмінність понять припливу і відтоку грошових коштів від доходів і витрат? Наведіть приклади, що ілюструють цю різницю.
5. Яка послідовність розробки фінансового плану?
6. Що таке грошовий потік і для чого він прогнозується?
7. Які види діяльності підприємства безпосередньо впливають на формування грошового потоку проекту?
8. Що означає вираз "грошовий потік від операційної діяльності"?
9. Чи завжди отримання значного прибутку за період означає збільшення грошових коштів підприємства? Поясніть, чому.
10. Який вплив робить амортизація на податки?
11. У чому відмінність між грошовим потоком проекту і грошовим потоком підприємства?
12. Яке вимога до плану грошових потоків, є необхідним для прийняття проекту?
13. Що відображає "Звіт про прибутки і збитки"?
14. Витрати за проектом определяяются як ...?
15. За якими видами діяльності визначається розшифровка витрат / надходжень за статтею "Баланс доходів і витрат"?
16. Що таке "Звіт по потоку реальних грошей"?
17. Головна мета таблиці потоку реальних грошей? Що дозволяє виконання цієї форми звіту?
18. Які відмінності мають "звіт про прибутки і збитки" і "Звіт про рух грошових коштів (кеш-флоу)"?
19. Що відображає балансова відомість?
20. З яких двох частин складається баланс?
21. Що являє собою актив?
22. Що показує пасив?
23. Що таке чистий оборотний капітал?
24. Що означає зростання ЧОК?

вправи

Відкрийте програму AE-Project і ознайомтеся з вхідними формами "Податки" і "Фінанси". Відповідно до обраної структурою підприємства визначте ставки податків. Визначте плановані позики і джерела фінансування і введіть заплановані значення.