НОУ ІНТУЇТ | лекція | Фінансовий менеджмент

1. 16.1. Зміст фінансового менеджменту і його місце в системі управління підприємством. Цілі і завдання...

16.1. Зміст фінансового менеджменту і його місце в системі управління підприємством. Цілі і завдання фінансового менеджменту

Поняття фінансового менеджменту. У російській економічній літературі фінансовий менеджмент як категорія, яка використовується стосовно вітчизняним підприємствам, має поки відносно коротку історію, перш за все через такого поняття, як "менеджмент". Менеджмент (від англ. Management) означає "управління" і розуміється як сукупність форм і методів управління виробництвом і персоналом фірми з використанням сучасних досягнень науки управління. Для російської теорії і практики термін "управління" є більш звичним, тому ці поняття ( "менеджмент" і "управління") зазвичай використовуються як взаємозамінні.

Категорія фінансового менеджменту може використовуватися в різних значеннях, але зазвичай виділяють три основних:

1. як наука про управління фінансовими ресурсами підприємств;
2. як система практичної організації управління процесами формування та використання фінансових ресурсів (реально функціонуюча система фінансового управління);
3. як специфічний вид підприємницької діяльності (професійні менеджери, різні трастові організації, що здійснюють довірче управління).

У російській літературі фінансовий менеджмент найбільш часто розуміється в перших двох значеннях.

Функції фінансового менеджменту. Сутність фінансового менеджменту, як і будь-якої економічної категорії, найбільш чітко проявляється у виконуваних функціях. У науковій та навчальній літературі є різні трактування функцій фінансового менеджменту, що в значній мірі визначається тим, який конкретно аспект фінансового менеджменту розглядається в тому чи іншому випадку. У принциповому плані необхідно виходити з того, що фінансового менеджменту притаманне виконання двоєдиного функцій, визначених відповідними властивостями вихідних категорій: "менеджменту" та "фінансів".

Перша категорія обумовлює функції фінансового менеджменту як категорії управління (загального менеджменту), друга - специфіку цих функцій. Як органічна частина (підсистема) системи управління фінансовий менеджмент відображає фундаментальні властивості (функції, цілі, завдання, принципи і т. Д.), Що відносяться до категорії загального менеджменту. Відповідно в широкому розумінні цільова функція фінансового менеджменту збігається з головною (кінцевою) метою загального менеджменту; в більш вузькому полягає в організації системи управління фінансами підприємств, при якій фінансові ресурси використовуються з максимальною ефективністю, забезпечується фінансова стійкість підприємств в довгостроковій перспективі.

Як фінансової категорії фінансового менеджменту притаманні функції фінансів, загальновизнаними з яких є розподільна, регулююча і контрольна. У більш конкретному вираженні в функції фінансового менеджменту входять:

1. управління процесом формування фінансових ресурсів підприємства, включаючи функцію визначення оптимальних джерел формування капіталу підприємства, і їх розподіл між фінансовими фондами, кожен з яких має цільове призначення;
2. управління процесом витрачання фінансових ресурсів, включаючи функцію їх максимально ефективного використання;
3. організація внутрішнього фінансового контролю за першими двома процесами, перш за все на предмет їх відповідності прийнятої фінансової політики, стратегії і тактиці.

Як категорія управління фінансовий менеджмент виконує наступні загальні функції: планування, організацію, контроль. Виконання цих загальних функцій управління здійснюється за такими основними напрямками:

• поточне планування надходження і витрачання фінансових ресурсів (планування грошових надходжень з усіх джерел формування фінансових ресурсів і напрямків їх використання відповідно до фінансового плану підприємства);
• планування і прогнозування (розробка поточних і перспективних фінансових планів підприємства на коротко-, середньо- та довгострокову перспективу);
• управління рухом фінансових ресурсів (визначення функцій, повноважень, прав і обов'язків структурних підрозділів та посадових осіб, відповідальних за проведення фінансової політики підприємства, інтеграція фінансових служб і менеджерів, що спільно виконують фінансову програму відповідно до прийнятого на підприємстві регламентом);
• регулювання процесу управління фінансовими ресурсами (прийняття необхідних фінансових рішень, що диктуються реально ситуацією, що складається, спрямованих на усунення виникаючих відхилень від встановлених завдань, графіків, норм і т. д.);
• стимулювання працівників фінансових служб у підвищенні ефективності їх діяльності (моральне і матеріальне заохочення в залежності від досягнутих результатів);
• облік, контроль і аналіз за поточним фінансовим станом підприємства (визначення облікової політики; збір відповідної документації, її узагальнення та аналіз на предмет виявлення факторів і причин відхилень від встановлених завдань).

Фінансовий менеджмент як процес управління та як інструмент реалізації фінансової політики підприємства включає в себе комплекс взаємопов'язаних і взаємообумовлених заходів, в числі яких розробка і реалізація фінансової політики, її стратегії і тактики, фінансово-інформаційне забезпечення процесу управління фінансами; розробка інвестиційних проектів і оцінка їх ефективності; формування портфеля цінних паперів.

Цілі фінансового менеджменту. Система цілей фінансового менеджменту включає в себе: поточні (тактичні) і перспективні, або довгострокові (стратегічні), цілі. У будь-якому випадку вони спрямовані на досягнення максимальних фінансових результатів діяльності, прийнятних для власників (акціонерів) підприємства, забезпечення фінансової стійкості підприємства. До тактичних цілей відносяться: мінімізація витрат; максимізація прибутку; мінімізація ризику; забезпечення "виживання" в даний конкретний період часу; забезпечення платоспроможності і ліквідності з метою уникнення банкрутства і інші цілі. До стратегічних цілей відносяться: забезпечення фінансової стійкості в довгостроковій перспективі; досягнення лідерства підприємства на відповідному ринку товарів і послуг; збільшення ринкової вартості підприємства.

Реалізація функцій і головних цілей фінансового менеджменту може відбуватися різними способами, формами і методами, які знаходять конкретне вираження у фінансовій політиці і фінансової стратегії підприємства. Виробленню фінансової політики підприємства і прийняття конкретних фінансових рішень передує всебічний аналіз тенденцій і процесів, що відбуваються в сфері управління фінансами, з урахуванням стійких тенденцій, що склалися в попередніх періодах, та їх прогнозування на коротко-, середньо- та довгострокову перспективу. Фінансова політика виступає, таким чином, орієнтиром для практичної діяльності фінансового менеджменту підприємства.

Суб'єктами фінансового менеджменту, що реалізують фінансову політику, в сучасній практиці виступають, в залежності від розміру підприємства, фінансові служби (або фінансові менеджери). Діяльність суб'єктів фінансового менеджменту здійснюється за трьома основними напрямками: 1) розробка фінансової та інвестиційної стратегії підприємства; 2) управління активами підприємств; 3) пошук джерел фінансових ресурсів для поточного функціонування і довгострокового розвитку (управління пасивами підприємств). На великих підприємствах в фінансову службу входять наступні основні підрозділи (відділи):

• фінансова бухгалтерія, до функцій якої входить ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності;
• аналітичний відділ - аналіз фінансової звітності (оцінка виконання фінансових планів і фінансового стану підприємства);
• відділ фінансового планування та прогнозування - складання фінансових планів (плану доходів і витрат, бюджету руху грошових коштів і т. д.); на цей же відділ може бути покладено функцію оцінки інвестиційних проектів;
• відділ оперативного управління - внутрішня координація діяльності підрозділів фінансової служби і взаємодія з зовнішніми інституційними структурами (кредитними організаціями та іншими інститутами фінансового ринку, державними органами);
• відділ цінних паперів і валютних цінностей - формування і управління інвестиційним портфелем, участь в роботі фондових і валютних бірж (регулювання обсягів, джерел та структури позикового капіталу, здійснення фінансових інвестицій та інших фінансових операцій з валютою і цінними паперами).

Об'єктами фінансового менеджменту є фінансові ресурси (власні і позикові кошти підприємств), що формують фінансові потоки і загальний грошовий оборот, що забезпечують відтворення конкретного підприємства в напрямку, визначеному його фінансовою політикою. Матеріальний зміст фінансових ресурсів становлять: прибуток, амортизація; кошти пайовиків і акціонерів; доходи від випуску акцій, облігацій та інших цінних паперів; безоплатні перерахування фізичних і юридичних осіб.