Поріг рентабельності - що це таке, формула розрахунку, для чого важливий, як можна домогтися зниження

1. Що це таке?
2. Для чого важливий і що характеризує?
3. Від яких факторів залежить?
4. Як визначити поріг рентабельності?
5. Методики і формули розрахунку
6. У грошовому (вартісному) вираженні
7. В процентах
8. по балансу
9. Спосіб графічного визначення
10. Як побудувати графік
11. Розрахунок в EXCEL
12. приклад
13. Значення показника
14. якщо збільшився
15. якщо знижується
16. якщо негативний
17. Можливі причини зміни
18. Як домогтися зниження?
19. Взаємозв'язок з іншими показниками
20. Запас фінансової міцності
21. маржинальний дохід
22. операційний важіль
23. висновок

Керуючі підприємством на постійній основі повинні аналізувати, наскільки ефективно використовуються активи компанії, які витрати можна скоротити, які необхідно збільшувати, чи варто автоматизувати ручні операції і наскільки можна збільшити прибутковість компанії.

Одним з показників, які використовуються менеджерами для подібного аналізу, є поріг рентабельності підприємства.

Що це таке?

Поріг рентабельності на підприємстві можна визначити як рівень, при якому сума постійних і змінних витрат підприємства дорівнює сумі його доходів.

На цьому рівні підприємство не має ні прибутку, ні збитку. Інша назва порога рентабельності - точка беззбитковості.

Для чого важливий і що характеризує?

Поріг рентабельності показує, який обсяг продажів необхідний для покриття всіх постійних і змінних витрат і допомагає зрозуміти, з якого рівня продажів підприємство почне отримувати прибуток.

Даний показник використовується при прийнятті стратегічних і операційних рішень.

Найбільш важливим є для компаній:

• Початківців свою діяльність. Перш тим почати бізнес, необхідно провести аналіз порога рентабельності, який дозволить оцінити не тільки життєздатність проекту, але і структуру витрат і вибрати відповідну цінову стратегію.
• Які планують вводити нову продуктову лінію. Перед створенням нової лінії важливо оцінити, наскільки збільшаться постійні і змінні витрати компанії, і встановити відповідні ціни перед початком продажів.
• Вирішальних автоматизувати частину операцій. При автоматизації систем збільшуються постійні витрати і скорочуються змінні витрати (пов'язані з ручними операціями), тому необхідно проаналізувати, як нові умови вплинуть на поріг рентабельності при поточних цінах і чи будуть збільшені обсяги виробництва.
• Вводять нову бізнес-модель. Останнім часом багато компаній переходять на інтернет-продажу, в зв'язку з чим суттєво змінюється структура витрат, аналіз беззбитковості дозволяє оцінити необхідність зміни цін.

Від яких факторів залежить?

Рівень беззбитковості визначається двома базовими показниками - очікуваної виручкою і очікуваними витратами.

На ці показники в найбільшою мірою впливають такі чинники:

• Ринковий попит. Чим більше покупців прагнуть придбати продукцію або послуги компанії, тим більшим буде обсяг продажів і тим швидше витрати підприємства окупляться. Унікальність бізнесу, обсяг потенційної цільової аудиторії і ефективність маркетингових технологій - все це має прямий вплив на попит.
• Старт-ап витрати. Витрати на створення бізнесу мають найбільший вплив на окупність. Підприємство, чиї старт-ап витрати склали 10,000 Д.Є., з більшою ймовірністю окупиться швидше, ніж компанія, чиї початкові витрати склали 50,000 Д.Є. Якщо очікувана квартальний прибуток дорівнює 5,000 Д.Є., то в першому випадку витрати будуть покриті приблизно протягом двох перших кварталів, у другому - протягом майже 2,5 років.
• Змінні і постійні витрати. Змінні витрати являють собою витрати, безпосередньо пов'язані з виробництвом (напр., Транспортні витрати, сировину і матеріали, електрика). Постійні витрати - витрати, які підприємство несе незалежно від рівня виробництва (оренда, комунальні послуги, страхування та ін.). Високий рівень накладних витрат істотно сповільнює термін окупності. Істотні змінні витрати призводять до необхідності досягнення великого обсягу продажів перш, ніж валовий прибуток покриє постійні витрати і старт-ап витрати.
• Цінові стратегії. Рівень цін безпосередньо впливає на поріг рентабельності. Товари з великою маржею покривають постійні витрати і старт-ап витрати при меншому обсязі реалізації. Товари з низькою маржею повинні продаватися в набагато більшому обсязі, щоб досягти точки беззбитковості, а значить, може знадобитися більше часу.

Як визначити поріг рентабельності?

Існує три способи розрахунку порога рентабельності:

• Класична формула, або в натуральному вираженні.
• Метод маржинального доходу, або в грошовому (вартісному) вираженні.
• Графічний метод.

Методики і формули розрахунку

В натуральному значенні

Класична формула допомагає розрахувати поріг рентабельності в натуральному вираженні (скільки одиниць товару необхідно реалізувати для досягнення беззбитковості).

Виводиться з визначення порогу рентабельності:

Виручка = Постійні витрати + Змінні витрати, або SP * Qlim = FC + P * Qlim, де

• SP - ціна продажу за одиницю товару;
• Qlim - поріг рентабельності в натуральному вираженні;
• FC - постійні витрати;
• P - змінні витрати на одиницю продукції;
• Qlim = FC / (SP - P).

У грошовому (вартісному) вираженні

Метод маржинального доходу дозволяє розрахувати поріг рентабельності в грошовому вираженні, який визначається відношенням постійних витрат до коефіцієнта маржинального доходу:

Qlim (ден.) = FC / MD, де

• Qlim (ден) - поріг рентабельності в грошовому вираженні;
• MD - коефіцієнт маржинального доходу.

Він розраховується наступним чином:

MD = (Виручка - Змінні витрати) / Виручка

В процентах

Поточний рівень реалізованої продукції можна зіставити з порогом рентабельності і визначити, наскільки він відрізняється від порога рентабельності.

Якщо поточний рівень нижче порога рентабельності, то розраховується так:

(Поріг рентабельності (в од.) - поточний рівень продажів (в од.)) / Поточний рівень продажів (в од.)

Наприклад, значення показника 0,2 означає, що поточні продажі необхідно підвищити на 20%, щоб досягти порогу рентабельності.

Якщо поточний рівень продажів вище порога рентабельності, то формула виглядає наступним чином:

(Поточний рівень продажів (в од) - поріг рентабельності (в од.)) / Поточний рівень продажів (в од.)

У даній ситуації значення показника 0,2 означатиме, що поточні продажі перевищують поріг рентабельності на 20%.

по балансу

Показник порога рентабельності розраховується за даними звіту про прибутки і збитки, які не відображаючи того, наскільки ефективно використовуються балансові статті.

Тому при аналізі поточних результатів рекомендується використовувати не тільки поріг рентабельності, а й інші показники, наприклад:

Рентабельність основних засобів ROFA = Операційний прибуток / Середня вартість основних засобів за період,

де

середня вартість основних засобів (ОС) = (вартість ОС на початок періоду + вартість ОС на кінець періоду) / 2.

Відображає здатність компанії забезпечувати достатній обсяг прибутку по відношенню до її ОС.

Рентабельність інвестованого капіталу ROCE = Операційний прибуток / (Довгострокові зобов'язання + Капітал)

Демонструє, який прибуток генерує 1 ден.ед інвестованого капіталу.

Чим вище показник, тим ефективніше використовується капітал.

Наприклад, показник 0.2 означає, що 1 інвестована грош генерує 0.2 ден.ед. прибутку.

Спосіб графічного визначення

Найбільш наочним для розуміння суті порога рентабельності є графічний метод, який об'єднує в собі результати класичної формули і методу маржинального доходу.

Як побудувати графік

1. По горизонтальній осі - обсяг продажів в натуральних одиницях;
2. За вертикальної осі - виручка і загальна сума витрат в грошових одиницях;
3. Пряма AB йде паралельно горизонтальній осі, відображає рівень постійних витрат, які не змінюються незалежно від рівня продукції, що випускається;
4. З початку координат - лінія OD характеризує виручку, яка зростає із збільшенням обсягу продажів;
5. Пряма AC, що представляє собою суму постійних і змінних витрат, бере початок з вертикальної осі на рівні постійних витрат (при відсутності продукції, що випускається змінні витрати дорівнюють нулю);
6. Точка N (перетин ліній OD і AC) - поріг рентабельності (по горизонтальній осі - в натуральних одиницях; по вертикальній осі - в грошовому вираженні).

аналіз графіка

• Якщо обсяг продукції, що випускається нижче точки беззбитковості, то підприємство не в змозі покрити свої витрати, значить, зазнає збитків. За наявності збитку від реалізації висока ймовірність того, що йому доведеться відмовитися від даного проекту.
• Якщо обсяг продукції, що випускається вище точки N, то виручка покрила всі витрати компанії, і підприємство отримало прибуток.

Що собою являє 13 зарплата ? Подробиці - в нашому матеріалі.

Формулу бухгалтерської прибутку ви знайдете в цієї статті.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - що це таке? Дізнайтеся тут .

Розрахунок в EXCEL

Ручний спосіб розрахунку за наведеними вище формулами найпростіший, але також розрахувати поріг рентабельності можливо в EXCEL, далі отримані дані зручно використовувати для побудови графіка.

Для побудови розрахунку і побудови графіка в EXCEL необхідно знати:

• змінні витрати на одиницю продукції;
• ціну продажу на одиницю продукції;
• постійні витрати.

Записати їх краще в такому вигляді:

Далі додається стовпчик з кількістю продукції, яку необхідно продати, починати потрібно з нульового рівня, щоб графік починався з нуля, і поступово їх збільшувати.

Відповідно кожному обсягом продажів розраховувати виручку (ціна продажу * кількість) і змінні витрати (змінні витрати на одиницю * кількість).

В окремому стовпчику складати суму, змінних і постійних витрат:

Поступово змінюючи стовпчик E «Кількість», потрібно вийти на той рівень, коли виручка дорівнює сумі постійних і змінних витрат.

Для цього зручно використовувати функцію «Істина-Брехня»:

Таким чином, поріг рентабельності в натуральних одиницях = 17 штук, в грошовому вираженні = 204 грош

Щоб побудувати графік потрібно вибрати графік точкову діаграму:

Далі вибрати вкладку «Ряд» і заповнити рядки «Ім'я» і «Значення».

По осі X буде відображено кількість, а по осі Y - стовпець з відповідними значеннями:

Наступним кроком потрібно дати назву осях і діаграмі:

Графік готовий:

приклад

Підприємство АБВ виробляє і продає смарт-годинник.

Нижче представлена витяг з звіту про прибутки і збитки, підготовленого фахівцями відділу управлінської звітності:

Виручка 1,200,000 60 Змінні витрати 900,000 45 Маржинальний дохід 300,000 15 Постійні витрати 240,000 Чистий операційний прибуток 60,000

Необхідно розрахувати поріг рентабельності в натуральному і грошовому вираженні.

Рішення:

• Поріг рентабельності в натуральних одиницях = 240,000 / (60-45) = 16,000 одиниць
• Поріг рентабельності в грошовому вираженні = 240,000 / (1,200,000 - 900,000) / 1,200,000 = 960,000 дол.

Графічне представлення:

Значення показника

нормативне

Нормативне значення показника варіюється в залежності від сфери діяльності підприємства, інвестори самостійно приймають рішення, який рівень порогу рентабельності вони вважають прийнятним.

Чим нижче рівень беззбитковості, тим ефективніше компанія.

Важливо розуміти, що аналіз беззбитковості не може точно передбачити рівень попиту.

якщо збільшився

Збільшення цього показника є сигналом для керівників, що фактична ситуація гірша очікуваної і потрібно вживати заходів для того, щоб знизити поріг рентабельності.

якщо знижується

Зниження порогу рентабельності - мета підприємства, що прагне збільшувати свій прибуток, зниження показника свідчить про ефективне управління бізнесом.

якщо негативний

Негативне значення свідчить про те, що ціна продажу нижче змінних витрат, тобто у компанії - маржинальний збиток.

У такій ситуації проект не життєздатний.

Однак якщо бізнес збитковий тільки на початку свого існування, а сам проект розрахований на тривалий період, окупність очікується через кілька років і є надійні джерела фінансування, то тут важливо, щоб збиток не опинився значніше очікуваного.

Можливі причини зміни

• Однією з найбільш ймовірних причин зміни показника є неточні прогнози, наприклад, деякі витрати не були враховані при аналізі проведеного проекту.
• Ще одним фактором може стати вибір «неправильного» продукту або «помилковою» ціни, в такій ситуації висока ймовірність того, що компанії так і не вдасться покрити свої витрати.

Однак навіть при гарному прогнозі і «правильному» виборі продукту і цінової стратегії, в разі економічної рецесії фактичний рівень порогу рентабельності може виявитися вище нормативного.

Як домогтися зниження?

Змінити ціну продукції:

• знизити, якщо встановлена ​​«помилкова» ціна;
• підвищити, якщо в умовах рецесії знизилися продажі, але існує стабільний, хоч і невеликий попит на продукцію.

Знайти способи скоротити витрати: як постійні, так і змінні.

Взаємозв'язок з іншими показниками

Поріг і точка беззбитковості

Як вже зазначалося вище, точка беззбитковості - це альтернативна назва порога рентабельності. В іноземній літературі використовується тільки термін «точка беззбитковості» (Break-even point).

Запас фінансової міцності

Цей показник відображає, наскільки можуть знизитися продажу, перш ніж буде досягнуто поріг рентабельності.

Запас фінансової міцності особливо важливий для підприємств, у яких істотна частина продажів схильна до ризику, наприклад, в разі залежності від одного великого покупця, і характеризує ймовірність того, що компанія може опинитися у важкій фінансовій ситуації через коливання виручки.

Розрахунок в натуральних одиницях:

Запас фінансової міцності (в од.) = Поточний рівень продажів (в одиницях) - поріг рентабельності в натуральних одиницях.

Розрахунок у відсотках:

Запас фінансової міцності (в%) = (поточний рівень продажів (в одиницях) - поріг рентабельності в натуральних одиницях) / поточний рівень продажів (в одиницях).

У розглянутому вище прикладі також можна розрахувати і проаналізувати даний показник:

• Запас фінансової міцності в од. = 1,200,000 / 60 16,000 = 4,000
• Запас фінансової міцності в% = 4,000 / 1,200,000 / 60 = 0,2

Продажі компанії можуть знизитися на 4,000 одиниці або на 20% від поточного рівня продажів, перш ніж буде досягнуто поріг рентабельності, тобто критична точка, коли компанії потрібно буде вживати термінових заходів щодо поліпшення ситуації, поки вона не стала збитковою.

маржинальний дохід

Маржинальний дохід - це різниця між виручкою і операційними витратами.

Рівень маржинального доходу характеризує, чи зможе компанія покрити свої постійні витрати, тобто досягти порога рентабельності, а також перевищити його і отримати прибуток.

Так, в компанії АБВ з наскрізного приклада маржинальний дохід склав 300,000 грош, що виявилося більше постійних витрат і підприємство є прибутковим.

операційний важіль

Операційний важіль дозволяє оцінити структуру постійних і змінних витрат. Чим більше постійних витрат, тим вище рівень операційного важеля.

При зростанні виручки витрати пропорційно їй не збільшуються, тому компанії з великим рівнем операційного важеля генерують більш високий прибуток, так само як при падінні виручки - прибуток знизиться більш значно.

Цей показник характеризує, наскільки зміниться прибуток при зміні виручки 1%.

Операційний важіль безпосередньо пов'язаний з маржинальним доходом і порогом рентабельності:

• компанії з низькими змінними витратами мають більш високий маржинальний дохід, а значить, і більший операційний важіль (частка постійних витрат більше, ніж змінних).
• у підприємства з високим рівнем точки беззбитковості також високий і ефект операційного важеля.

Поріг рентабельності визначає рівень продажів, при якому маржинальний дохід дорівнює постійним витратам.

Значні постійні витрати приводять до високого значення точки беззбитковості, так як для покриття постійних витрат вимагає продати більше одиниць продукції.

У разі якщо продажу компанії з високим операційним важелем виявляться більше порога рентабельності, то чистий прибуток компанії виросте ще істотніше.

Розрахунок ефекту операційного важеля:

Ефект операційного важеля = (Виручка - Змінні витрати) / Чистий операційний прибуток,

де чистий операційний прибуток = чистий прибуток (зі звіту про прибутки і збитки) + податок на прибуток + фінансові витрати - фінансові доходи.

приклад:

У компанії АБВ ефект операційного важеля = (1,200,000 - 900,000) / 60,000 = 5

Це означає, що при зростанні виручки на 10% операційний прибуток збільшиться на 50% (5 * 10%).

висновок

При аналізі порога рентабельності важливо ретельно підготувати прогноз не тільки можливих доходів, але і всіх витрат, навіть самих незначних на перший погляд.

Невраховані витрати приведуть до невірного розрахунку порога рентабельності, отже, і життєздатність компанії також може бути невірно оцінена.

Так, при перевезенні крихких матеріалів, важливо врахувати додаткові захисні елементи в упаковці, а при підготовці святкового заходу поряд з витратами на напої, потрібно не забувати і про соломинки для них, адже для аналізу беззбитковості дрібниць не існує.