Топ-5 акций аэрокосмической и оборонной промышленности сегодня: будут ли продолжаться потрясающие выступления?

1. Аэрокосмический и оборонный склад № 5: компания Raytheon (RTN)
2. Аэрокосмический и оборонный склад № 4: Lockheed Martin (LMT)
3. Аэрокосмический и оборонный склад № 3: General Dynamics (GD)
4. Аэрокосмический и оборонный склад № 2: Northrop Grumman
5. Аэрокосмический и оборонный склад № 1: компания Boeing (BA)

Опубликовано 27 июня 2018 года Нейт Парш

В последние годы в аэрокосмической и оборонной промышленности было очень жарко. Аэрокосмический и оборонный ETF (ITA) возвратился на 141% за последние пять лет. Для сравнения, индекс S & P 500 вырос за тот же период на 73%.

Почему этот сектор практически удвоил рыночный индекс за последние пять лет?

Ответ на этот вопрос во многом связан с горячими точками по всему миру (на Ближнем Востоке, на Корейском полуострове) в сочетании с тем, что правительства тратят больше средств на оборону. Правительство США, крупнейший покупатель оборонной продукции, потратило 589 млрд долларов на оборону в 2017 финансовом году. Это на 9 млрд долларов больше, чем в предыдущем году. В 2018 финансовом году расходы правительства на оборону подскочили до 700 миллиардов долларов и, как ожидается, в ближайшие годы увеличатся. В феврале члены двух основных политических партий договорились о соглашении, согласно которому расходы на оборону добавят дополнительные 165 млрд долл. На расходы на оборону в течение следующих двух лет.

Это увеличение расходов на оборону пойдет на пользу многим крупным компаниям в этом секторе. Как вы можете себе представить, цены на акции многих акций в этом секторе выросли за последние несколько лет из-за этих факторов, но это не означает, что эти акции не имеют привлекательной цены.

В этой статье будут обсуждаться пять лучших аэрокосмических и оборонных компаний. Все пять акций выплачивают дивиденды акционерам. Вы можете найти все пять в нашем списке 747 дивидендов промышленных акций ,

Мы рассмотрим бизнес каждой компании, последние результаты заработка, историю дивидендов и нашу ожидаемую общую прибыль, которую вы можете увидеть в Sure Analysis Research База данных. В базе данных Sure Analysis Research мы определяем общий годовой доход на основе текущей доходности акций, ожидаемого изменения в оценке и прогнозируемой прибыли на акцию к 2023 году.

Без лишних слов, вот пятерка лучших аэрокосмических и оборонных компаний в базе данных исследований Sure Analysis, с рейтингом от низкого до высокого с точки зрения нашего общего ожидаемого дохода.

Аэрокосмический и оборонный склад № 5: компания Raytheon (RTN)

Компания Raytheon, пятый по величине военный подрядчик в мире, была основана в 1922 году. Первым продуктом компании была газоперекачивающая трубка S. Этот продукт откровения избавил от необходимости дорогих батарей, найденных в домашних радиоприемниках. Сегодня Raytheon поставляет ракеты и электронные, радиолокационные и коммуникационные системы США и их союзникам. Компания разделена на четыре подразделения: интегрированные системы обороны, разведывательная информация и услуги, ракетные системы и космические и воздушные системы. Рыночная капитализация Raytheon составляет почти 56 миллиардов долларов, а продажи в прошлом году составили 25 миллиардов долларов. В компании работает около 64 000 человек.

Raytheon сообщила о доходах за 1-й квартал 26 апреля.

Источник: Презентация доходов , стр. 5.

Компания заработала 2,20 доллара на акцию, превысив оценки аналитиков на 0,09 доллара. Это было 27% -ное увеличение прибыли на акцию с первого квартала 2017 года. Выручка Raytheon выросла на 4,5% в годовом исчислении до 6,3 млрд долларов. В каждом сегменте компании наблюдалось улучшение продаж, во главе с интегрированными системами защиты 6,5%. Рост продаж оборонной программы Raytheon's Patriot стал основной движущей силой роста продаж в этом квартале. В настоящее время задолженность компании составляет 38,1 миллиарда долларов, что на 5,8% больше, чем в прошлом году. Raytheon потратила 400 миллионов долларов на выкуп 1,9 миллиона своих акций в первом квартале. Средняя цена выкупа составила 211 долларов США, премия в 8,1% к текущей цене акций.

Компания также обновила свои прогнозы на 2018 год.

Источник: Презентация доходов , стр. 8.

Из-за немного более низкой, чем ожидалось, налоговой ставки за год, Raytheon считает, что прибыль на акцию превышает первоначальное руководство. Компания повысила среднюю оценку своего прогноза прибыли на акцию до 9,80 доллара с 9,65 доллара. Руководство по продажам также было немного повышено.

За последнее десятилетие Raytheon увеличивал прибыль в среднем на 6% в год. Во время последней рецессии компания фактически увеличила прибыль на акцию. Хотя в последние десять лет (2010, 2015, 2017 гг.) Компания несколько раз снижала прибыль в годовом исчислении, общая тенденция в отношении прибыли на акцию была выше.

Используя среднюю точку обновленного руководства компании, акции торгуются с кратностью 19,7. Это намного выше 10-летнего среднего отношения цены к прибыли в 14 единиц. Если к 2023 году акции вернутся к этому целевому коэффициенту, оценка Raytheon сократится на 6,6% в год.

Raytheon увеличил свои дивиденды за последние 14 лет. За последние десять лет средний темп роста составил 12%. Компания увеличила дивиденды на 8,8% 21 марта. По цене $ 193 акции в настоящее время приносят 1,8%.

Исходя из темпов роста прибыли компании, дивидендной доходности и многократного возврата, мы ожидаем, что акции Raytheon будут приносить годовой доход всего 1,2% в год в течение следующих пяти лет. Raytheon поднялся всего на 2,74% в 2018 году, но вернул более 35% с начала 2017 года. Мы предлагаем заинтересованным инвесторам дождаться отката, прежде чем добавить эту компанию в свой портфель.

Аэрокосмический и оборонный склад № 4: Lockheed Martin (LMT)

Созданная корпорацией Lockheed Corporation и Martin Marietta в 1995 году, Lockheed Martin является крупнейшим в мире оборонным подрядчиком по объему продаж. В 2017 году объем продаж компании составил 51 млрд. Долл. США, а 60% этой суммы пришлось на долю Министерства обороны США. Другие государственные агентства США и международные клиенты составляют около 20% от оставшихся продаж.

Lockheed Martin состоит из четырех подразделений: Aeronautics - который производит истребители, такие как F-35, Rotary и Mission Systems - который содержит боевые корабли и военно-морскую электронику, Missiles and Fire Control - которые создают системы противоракетной обороны, и Space Systems - который производит спутники , В 2015 году компания приобрела Sikorsky Aircraft, которая производит вертолеты Black Hawk, у United Technologies (UTX) за 9 миллиардов долларов.

Lockheed Martin опубликовал прибыль за 1-й квартал 24 апреля.

Источник: Презентация доходов , стр. 4.

Прибыль Lockheed Martin в первом квартале на акцию увеличилась на 54% по сравнению с предыдущим годом до 4,02 доллара. Компания превзошла оценки прибыли на $ 0,60. Общий объем продаж компании составил 11,64 млрд долларов, что на 360 млн долларов выше прогноза и на 3,8% больше, чем в предыдущем году. Все подразделения компании сообщили о росте выручки, за исключением Космических систем, которые незначительно снизились по сравнению с первым кварталом 2017 года. Ракеты и управление огнем продемонстрировали рост на 8%, а аэронавтика - на 7%.

Локхид Мартин имеет бэк-лог более 100 миллиардов долларов. Это отставание должно способствовать росту доходов в будущем. Компания выкупила 0,9 млн. Собственных акций в этом квартале по средней цене 333 долл. США, что на 15% больше цены недавних торгов.

Из-за сильного Q1, Lockheed Martin также выпустил обновленное руководство на этот год.

Источник: Презентация доходов , страница, страница 7

В настоящее время компания видит среднюю точку прибыли на акцию в 15,95 долларов, что намного выше ее предыдущего прогноза в 15,35 долларов. Lockheed Martin также повысила прогноз продаж благодаря высокому спросу на продукцию в будущем.

В течение нескольких лет после последней рецессии в Lockheed Martin наблюдалось незначительное снижение прибыли на акцию, но с 2011 года наблюдается рост прибыли на акцию каждый год. Компания имеет 10-летний темп роста прибыли на акцию в размере 5,4% на акцию. год.

Исходя из текущей цены в $ 299, акции Lockheed Martin торгуются с форвардным кратным 14,4. Это ниже текущего мультипликатора, но выше 10-летнего среднего P / E 13,9. Сегодня акции имеют цену, кратную 18,7. Учитывая лидерство компании в отрасли, текущие основы бизнеса и отставание, мы считаем, что Lockheed Martin заслуживает мультипликатора P / E, который имеет премию к своей исторической оценке. У нас есть пятилетний целевой показатель P / E, равный 15. Если акции вернутся к этому среднему значению, к 2023 году акции будут испытывать возврат на 4,3% в год.

Lockheed Martin наградил акционеров повышением дивидендов за последние пятнадцать лет. Средний рост за последние пять лет составляет более 17% в год. В конце сентября компания увеличила дивиденды на 10%. Акции в настоящее время предлагают доходность 2,7%, близкую к верхнему уровню средней доходности за последние несколько лет. Это также самая высокая доходность в нашем списке.

Принимая во внимание темпы роста прибыли, сокращение P / E и дивидендную доходность, мы видим, что акции Lockheed Martin предлагают годовую доходность в 3,8% в течение следующих пяти лет. Акции оборонного подрядчика упали почти на 7% с начала года после роста на 28,5% в 2017 году. Как крупнейший игрок в оборонном секторе, нам нравится возможность Lockheed Martin извлечь выгоду из увеличения расходов в этом секторе. При этом мы бы предпочли приобрести акции по несколько более низкой цене. Мы призываем инвесторов рассмотреть Lockheed Martin на отступление.

Аэрокосмический и оборонный склад № 3: General Dynamics (GD)

Общая динамика является Дивиденд Аристократ , группа из 53 акций в индексе S & P 500, с 25+ годами роста дивидендов подряд. В настоящее время насчитывается 53 дивидендных аристократов. Вы можете скачать электронную таблицу Excel всех 53 (с метриками, которые имеют значение), нажав на ссылку ниже:

General Dynamics управляет четырьмя бизнес-подразделениями:

• Аэрокосмическая отрасль: которая производит высококачественную струю Гольфстрим
• Боевые системы: производитель боевых машин, таких как боевой танк Абрамс
• Информационные системы и технологии: поставщик систем управления огнем для судов, а также программ для кибербезопасности
• Морские системы: производитель кораблей и подводных лодок для ВМФ

Компания согласилась приобрести поставщика ИТ-услуг CSRA за 9,6 млрд долларов 12 февраля 2018 года. Руководство ожидает, что эта сделка будет расти в прибыли уже в третьем квартале этого года. В General Dynamics работают более 98 000 человек по всему миру, текущая рыночная капитализация составляет 56 миллиардов долларов, а объем продаж в 2017 году составил 31 миллиард долларов.

General Dynamics ' Доход за 1 квартал были освобождены 25 апреля.

Источник: Результаты заработка , стр. 4.

Прибыль General Dynamics выросла почти на 7% до 2,65 долл. На акцию. Это превысило прогноз на 0,17 доллара. Выручка выросла на 1,3% до 7,54 млрд долларов, хотя это было на 20 млн долларов ниже ожиданий аналитиков. Три из четырех сегментов продемонстрировали положительный рост, при этом объем продаж в Боевых системах вырос на 12% по сравнению с первым кварталом 2017 года. Авиакосмическая отрасль была тем сегментом, в котором продажи упали из года в год, но это произошло в основном из-за сроков поставок самолетов. Менеджмент сказал на телефонной конференции, что они ожидают, что доходы от авиакосмической промышленности за год достигнут своих первоначальных ожиданий на 2018 год. General Dynamics завершила первый квартал с отставанием в 62 миллиарда долларов. Компания выкупила 1,2 миллиона акций в первом квартале.

В отличие от многих компаний на рынке, General Dynamics удалось увеличить прибыль во время последней рецессии. Фактически, только один раз за последние десять лет (2012) компания не показала увеличение прибыли на акцию. Хотя средний темп роста прибыли за последнее десятилетие составляет всего 5%, за последние пять лет прибыль на акцию действительно возросла, увеличившись с 2013 года более чем на 9% в год. Мы прогнозируем, что прибыль может возрасти на 7,7% в год за счет 2023 год - премия к десятилетним темпам роста, но скидка к пятилетним темпам роста.

Исходя из среднего показателя прогноза прибыли на акцию от General Dynamics на 2018 год в размере 10,90 долл. США и текущей цены акций в 189 долл. США, акции торгуются с коэффициентом, кратным 17,3. Это выше среднего показателя за десятилетие, равного 14. Если акции будут торговаться с этой оценкой к 2023 году, то акционеры увидят многократное сокращение на 4,1% в год.

У General Dynamics было двадцать пять лет подряд роста дивидендов. General Dynamics - один из наиболее последовательных производителей дивидендов. Средний темп роста компании за последние три, пять и десять лет составляет 10,7%, 10,4% и 11,5% соответственно. Последний рост произошел 7 марта, что привело к увеличению дивидендов на 10,7%. General Dynamics предлагает текущую доходность 1,5%.

Принимая во внимание наши ожидаемые темпы роста, текущую доходность и многократное сокращение, мы видим, что акции General Dynamics возвращаются на 5,1% ежегодно в течение 2023 года. Это достойный общий доход. Инвесторы, желающие добавить акции в свой портфель, могут рассмотреть возможность создания начальной позиции по этой цене. Те инвесторы, которые уже обладают значительным пакетом акций, могут подождать лучшей цены, прежде чем добавлять больше акций. Акции оборонной компании снизились на 7% с первого торгового дня года, но выросли почти на 11% с начала 2017 года.

Аэрокосмический и оборонный склад № 2: Northrop Grumman

Northrop Grumman начал свою корпоративную жизнь как Northrop Aircraft в 1939 году. Первым самолетом компании был патрульный бомбардировщик для норвежских ВВС. Стелс-бомбардировщик B-2 Northrop Aircraft совершил свой первый полет в 1989 году. В 1994 году Northrop приобрела корпорацию Grumman, которая предоставила лунный модуль, который приземлился на Луну в 1969 году. Сегодня рыночная капитализация Northrop Grumman составляет 56 миллиардов долларов, а 26 миллиардов долларов. в продаже в 2017 году. Компания имеет три подразделения: Aerospace - который включает в себя пилотируемые самолеты, такие как F-35 и B-2, а также беспилотные самолеты, такие как Global Hawk, Missions Systems - который производит радары, датчики и наблюдения и нацеливания системы и технологии - которые предоставляют клиентам ИТ-решения и программы кибербезопасности.

Нортроп Грумман сообщил Доход за 1 квартал 25 апреля. Компания заработала 4,21 доллара на акцию, превысив оценки на 0,57 доллара. Это было улучшение на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка выросла на 5,1% до 6,74 млрд долларов. Это превысило среднюю оценку аналитиков на 130 миллионов долларов. Выручка для аэрокосмического подразделения компании увеличилась на 10% благодаря высокому спросу на программы F-35. Беспилотные летательные аппараты и космические системы также демонстрировали рост с каждым годом.

Компания является финалистом по обновлению наземных ядерных ракет США. Если выбран, это будет катализатором роста. Компания Mission Systems увеличила продажи на 3%, так как сенсоры и программы обработки показали увеличение объемов. Технологии снизились на 4% по сравнению с первым кварталом 2017 года в основном из-за завершения нескольких программ в 2017 году. Northrop Grumman очень агрессивно выкупал свои собственные акции, уменьшая количество акций на уровне 6,3% ежегодно с 2008 года.

Частично благодаря сильному первому кварталу и более низкой налоговой ставке Northrop Grumman повысил среднюю точку своего прогноза на год до 15,53 с 15,13 долл. США. Помимо сильного квартала и улучшенных прогнозов, недавняя покупка Orbital ATK Northrop Grumman должна заинтересовать инвесторов в будущем этой компании.

Источник: Приобретение Орбитальной АТК , стр. 6.

18 сентября прошлого года Northrop Grumman согласился приобрести Orbital ATK за 9,2 миллиарда долларов. Orbital ATK является крупнейшим поставщиком боеприпасов для правительства США и имеет контракты с НАСА на поставку ракет, используемых для полета на Международную космическую станцию. Хотя это приобретение увеличит уровень долга Northrop Grumman, долгосрочная Orbital ATK станет благом для компании. Объединенные компании имели бы объем продаж почти в 30 миллиардов долларов в 2017 году и отставание на общую сумму более 60 миллиардов долларов. 6 июня Northrop Grumman во второй раз обновил свое руководство к 2018 году, на этот раз, чтобы отразить Orbital ATK. В настоящее время компания ожидает, что прибыль на акцию достигнет средней отметки в 16,33 долларов США, а объем продаж - 30 миллиардов долларов. Обе цифры намного выше ожиданий аналитиков.

В последнее десятилетие у Northrop Grumman было всего два года (2009, 2017), когда прибыль на акцию не увеличивалась. За это время компания имела рост EPS на 8% в год. С учетом того, что Orbital ATK будет сокращаться, мы прогнозируем, что прибыль к 2023 году может возрасти на 10% в год, что немного выше среднего показателя за 10 лет, составляющего 8% роста прибыли на акцию.

Исходя из обновленного прогноза и стоимости акций в 312 долларов, Northrop Grumman имеет форвардный коэффициент, равный 19,1. Несмотря на то, что средний мультипликатор акций за последние десять лет составляет всего 12,9, мы считаем, что покупка Orbital ATK в сочетании с выкупом акций и благоприятной бизнес-средой означает, что Northrop Grumman должен торговаться с небольшой премией к своей исторической оценке. У нас есть целевой коэффициент доходности на период до 2023 года, равный 15. Мы ожидаем, что многократный возврат к среднему значению оценки вычтет 5,7% из годовой прибыли.

Northrop Grumman увеличил свои дивиденды за последние пятнадцать лет. Средний рост составил 12,6% в год. Компания повысила дивиденды на 9,1% 15 мая. Акции в настоящее время приносят 1,5%

Мы видим, что Northrop Grumman будет возвращаться на 5,8% в год в течение следующих пяти лет на основе роста прибыли, дивидендной доходности и множественного сокращения. Акции Northrop Grumman были в огне в течение последних восемнадцати месяцев, увеличившись почти на 34% с начала 2017 года. Акции выросли всего на 1,7% в этом году, но это второй лучший результат в нашем списке. Мы считаем, что покупка Orbital ATK должна стать катализатором роста в последующие годы, и рекомендуем инвесторам, ищущим интерес к аэрокосмическому и оборонному сектору, рассмотреть возможность покупки Northrop Grumman.

Аэрокосмический и оборонный склад № 1: компания Boeing (BA)

Boeing является крупнейшим в мире производителем реактивных самолетов и вторым по величине производителем военного оружия. Компания работает в этом бизнесе с 1916 года. За последние 100 с лишним лет аэрокосмическая и оборонная компания перешла от создания самолетов с холстом и дерева к производству современных усовершенствованных самолетов. Рыночная капитализация Boeing составляет почти 200 миллиардов долларов, а объем продаж в 2017 году составил более 93 миллиардов долларов. Компания состоит из трех подразделений: коммерческие самолеты, оборона, космос и безопасность и глобальные услуги.

Боинг сообщил Доход за 1 квартал 25 апреля.

Источник: Презентация доходов , страница 2.

Компания заработала $ 3,64 за акцию в первом квартале, превзойдя оценки на $ 1,05. Выручка выросла на 6,6% до 23,4 млрд долларов. Это было на 1,18 миллиарда долларов выше оценок. Boeing поставил 184 коммерческих самолета в квартале, что на 9% больше, чем в предыдущем году. Компания планирует увеличить свои поставки и в последующие годы. Ожидается, что 737 компании, которая была первым коммерческим самолетом, достигшим производственной отметки в 10 000 единиц, увеличит производство с 47 самолетов в 2017 году до 52 самолетов в 2018 году. Ожидается, что к 2019 году эта цифра достигнет 57. почти 5800 самолетов на общую сумму 486 миллиардов долларов.

Основываясь на результатах первого квартала, Boeing выпустил обновленное руководство на этот год.

Источник: Презентация доходов , стр. 10.

Хотя выручка остается на том же уровне, что и первоначальные прогнозы, руководство Boeing теперь видит среднюю точку прибыли на акцию в размере 14,40 долл. США. Помимо значительного сокращения прибыли на акцию в 2009 году на 51,5%, в течение последних десяти лет Boeing ежегодно увеличивал прибыль на акцию. С 2008 года компания увеличила прибыль в размере более 12% в год.

Акции в настоящее время торгуются по $ 339, что означает, что акции Boeing имеют форвардный коэффициент 23,5. Это выше среднего десятилетнего значения, кратного 17 акциям. Если к 2023 году акции вернутся к этому показателю P / E, то акции будут подвергаться многократному сокращению на 6,3% в год.

Хотя компания приостановила рост дивидендов с 2009 по 2011 год, с тех пор Boeing повышал дивиденды каждый год. Компания увеличивала свои дивиденды не менее чем на 20% каждый год с 2013 года. Самый последний рост был объявлен 11 декабря прошлого года и привел к увеличению на 20,4%. Акции Boeing предлагают доходность 2,0%, второе место в нашем списке.

Прибавьте рост прибыли, множественные сокращения и дивидендную доходность, и мы ожидаем, что акции Boeing будут приносить 7,7% прибыли. Boeing был одним из самых эффективных акций на всем рынке за последнее время. Даже с недавним откатом акции продолжают расти на 15% с начала года и на 104% с начала прошлого года.

Такой тип возврата может привести к смущению инвесторов, но Boeing прогнозирует, что авиационной отрасли потребуется более 40 000 новых самолетов в течение следующих 20 лет. Это эквивалентно почти 3 триллионам долларов США на новых самолетах. Будучи лидером в области коммерческой авиации, Boeing имеет экстраординарную позицию, чтобы извлечь выгоду из этого роста, что делает этот запас нашим лучшим выбором в аэрокосмическом и оборонном секторе. С учетом вышесказанного, акция выглядит переоцененной, поэтому сейчас, возможно, не лучшее время для открытия новой позиции.

Спасибо за чтение этой статьи. Пожалуйста, присылайте любые отзывы, исправления или вопросы на [email protected].