1. Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула розрахунок EBITDA Відмінності...
2. Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності
3. висновок
4. Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула
5. розрахунок EBITDA
6. Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності
7. висновок
8. Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула
9. розрахунок EBITDA
10. Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності
11. висновок

Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула

розрахунок EBITDA

Відмінності від класичних показників звітності

Матеріали по темі

У періоди публікації звітності компаній інвестори з особливою увагою чекають не тільки класичних показників - чистого прибутку, виручки, заборгованості компанії (як короткостроковій, так і довгостроковій), але і ряду «синтетичних» показників, безпосередньо не присутніх ні в звітності по МСФО (міжнародним стандартам фінансової звітності), ні в РСБУ (російських стандартах бухгалтерського обліку). Один з них - показник EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу і амортизації. У цій статті ми розповімо простою мовою, що таке EBITDA, як розрахувати цей показник, для чого він потрібен і в чому його відмінності від класичних складових звітності.

розрахунок EBITDA

Щоб краще зрозуміти сенс мультиплікатора EBITDA, ознайомимося з методикою його розрахунку. Для обчислення коефіцієнта EBITDA нам знадобляться «Прибуток до оподаткування» (присутній в Звіті про прибутки / збитки), а також «Знос і амортизація», «Відсотки отримані» і «Відсотки сплачені» (ці показники присутні в Звіті про рух грошових коштів). Традиційно для обчислення EBITDA береться звітність по МСФО. Фактично формула розрахунку EBITDA виглядає наступним чином: з суми «Прибутки до оподаткування», «Знос і амортизації» і «сплачених відсотків» віднімаються «отримані відсотки».

Як приклад розрахунку EBITDA візьмемо показники компанії «Роснефть» за 2016 рік. З річного звіту по МСФО розглядаємо «Звіт про фінансові результати» і беремо значення прибутку «до оподаткування» - 317 млрд руб.

Мал. 1. Прибуток до оподаткування компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі подорожуємо у звіт про рух грошових коштів, що складається з розділів операційної, фінансової та інвестиційної діяльності компанії. Із звіту про операційну діяльність беремо показник «Знос і амортизація» - 482 млрд руб. і підсумовуємо його з «Прибутком до оподаткування» - 317 млрд руб., а потім віднімаємо «Відсотки отримані» 58 млрд руб., тим самим отримуючи 741 млрд руб.

Мал. 2. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі дивимося розділ про «Фінансової діяльності», в якому беремо показник «Відсотки сплачені» - 143 млрд руб., До якого додаємо отримані 741 млрд руб. Виходить підсумкове значення EBITDA компанії «Роснефть» за 2016 рік - 884 млрд руб.

Мал. 3. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік розділ Фінансова діяльність

Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності

В процесі своєї діяльності компанія отримує певну виручку (4 887 млрд руб. В нашому прикладі), динаміка якої є мірою експансії компанії своєї галузі. Виручка - це зазвичай найбільший показник звіту про прибутки і збитки, і якщо відняти від неї собівартість, податки та інші показники, вийде чистий прибуток, так бажана всіма інвесторами . Але один показник чистого прибутку не в силах відобразити реальний стан справ в компанії - оскільки підприємство могло, скажімо, акумулювати грошові кошти три квартали поспіль, а в четвертому витратити їх на погашення заборгованості, тим самим значно скоротивши чистий прибуток. Але EBITDA підсумовує відсотки, які були сплачені з прибутком до оподаткування. Говорячи простими словами, EBITDA показує, скільки грошей компанія здатна генерувати до їх розподілу на виплату податків, відсотків, а також зносу і амортизації, яка особливо велика і сильно скорочує чистий прибуток в капіталомістких галузях (наприклад, нафтової промисловості). Таким чином, фінансовий показник EBITDA менш волатильним, ніж чистий прибуток, але при цьому очищений від собівартості продажів, комерційних і управлінських витрат, а також від інших доходів і витрат. Традиційно показник EBITDA трохи менше, ніж виручка, але більше, ніж чистий прибуток.

EBITDA застосовують для розрахунку мультиплікаторів, де показник зазвичай замінює чистий прибуток для отримання менш волатильних даних, проте здатних відображати генерацію грошових коштів компанією. Також цей показник використовується для розрахунку «Рентабельності по EBITDA», яка дорівнює EBITDA / виручку від продажів.

Крім того, EBITDA використовують як стартовий показник вартості компанії, припускаючи, що компанію можна продати за 10 EBITDA. Але це, звичайно, дуже груба, примірочна оцінка.

висновок

Не всі необхідні показники присутні в звітності компанії - наприклад, EBITDA слід або обчислювати самостійно, або черпати з додаткових джерел. Причому сама організація, що звітує часто додатково розраховує показник EBITDA, розуміючи ступінь зацікавленості в ньому інвесторів. Природно, показник EBITDA характеризується не тільки значенням, а й динамікою. Крім того, розуміти цей показник слід в сукупності з іншими, порівнюючи їх динаміку з іншими компаніями галузі, для виявлення найбільш цікавих з інвестиційної точки зору.

Ми постаралися пояснити вам простими словами, що таке EBITDA. Хочете більше інформації? Реєструйтеся на порталі «Відкриття Брокер» - ми допоможемо розібратися у всіх тонкощах роботи з фінансовими мультиплікаторами!

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « Оцінка вартості компаній. Або за що ви платите, купуючи акції »

Безкоштовний відеокурс « Секрети прибуткового інвестування »

15.06.2017

Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула

розрахунок EBITDA

Відмінності від класичних показників звітності

Матеріали по темі

У періоди публікації звітності компаній інвестори з особливою увагою чекають не тільки класичних показників - чистого прибутку, виручки, заборгованості компанії (як короткостроковій, так і довгостроковій), але і ряду «синтетичних» показників, безпосередньо не присутніх ні в звітності по МСФО (міжнародним стандартам фінансової звітності), ні в РСБУ (російських стандартах бухгалтерського обліку). Один з них - показник EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу і амортизації. У цій статті ми розповімо простою мовою, що таке EBITDA, як розрахувати цей показник, для чого він потрібен і в чому його відмінності від класичних складових звітності.

розрахунок EBITDA

Щоб краще зрозуміти сенс мультиплікатора EBITDA, ознайомимося з методикою його розрахунку. Для обчислення коефіцієнта EBITDA нам знадобляться «Прибуток до оподаткування» (присутній в Звіті про прибутки / збитки), а також «Знос і амортизація», «Відсотки отримані» і «Відсотки сплачені» (ці показники присутні в Звіті про рух грошових коштів). Традиційно для обчислення EBITDA береться звітність по МСФО. Фактично формула розрахунку EBITDA виглядає наступним чином: з суми «Прибутки до оподаткування», «Знос і амортизації» і «сплачених відсотків» віднімаються «отримані відсотки».

Як приклад розрахунку EBITDA візьмемо показники компанії «Роснефть» за 2016 рік. З річного звіту по МСФО розглядаємо «Звіт про фінансові результати» і беремо значення прибутку «до оподаткування» - 317 млрд руб.

Рис. 1. Прибуток до оподаткування компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі подорожуємо у звіт про рух грошових коштів, що складається з розділів операційної, фінансової та інвестиційної діяльності компанії. Із звіту про операційну діяльність беремо показник «Знос і амортизація» - 482 млрд руб. і підсумовуємо його з «Прибутком до оподаткування» - 317 млрд руб., а потім віднімаємо «Відсотки отримані» 58 млрд руб., тим самим отримуючи 741 млрд руб.

Рис. 2. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі дивимося розділ про «Фінансової діяльності», в якому беремо показник «Відсотки сплачені» - 143 млрд руб., До якого додаємо отримані 741 млрд руб. Виходить підсумкове значення EBITDA компанії «Роснефть» за 2016 рік - 884 млрд руб.

Рис. 3. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік розділ Фінансова діяльність

Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності

В процесі своєї діяльності компанія отримує певну виручку (4 887 млрд руб. В нашому прикладі), динаміка якої є мірою експансії компанії своєї галузі. Виручка - це зазвичай найбільший показник звіту про прибутки і збитки, і якщо відняти від неї собівартість, податки та інші показники, вийде чистий прибуток, так бажана всіма інвесторами . Але один показник чистого прибутку не в силах відобразити реальний стан справ в компанії - оскільки підприємство могло, скажімо, акумулювати грошові кошти три квартали поспіль, а в четвертому витратити їх на погашення заборгованості, тим самим значно скоротивши чистий прибуток. Але EBITDA підсумовує відсотки, які були сплачені з прибутком до оподаткування. Говорячи простими словами, EBITDA показує, скільки грошей компанія здатна генерувати до їх розподілу на виплату податків, відсотків, а також зносу і амортизації, яка особливо велика і сильно скорочує чистий прибуток в капіталомістких галузях (наприклад, нафтової промисловості). Таким чином, фінансовий показник EBITDA менш волатильним, ніж чистий прибуток, але при цьому очищений від собівартості продажів, комерційних і управлінських витрат, а також від інших доходів і витрат. Традиційно показник EBITDA трохи менше, ніж виручка, але більше, ніж чистий прибуток.

EBITDA застосовують для розрахунку мультиплікаторів, де показник зазвичай замінює чистий прибуток для отримання менш волатильних даних, проте здатних відображати генерацію грошових коштів компанією. Також цей показник використовується для розрахунку «Рентабельності по EBITDA», яка дорівнює EBITDA / виручку від продажів.

Крім того, EBITDA використовують як стартовий показник вартості компанії, припускаючи, що компанію можна продати за 10 EBITDA. Але це, звичайно, дуже груба, примірочна оцінка.

висновок

Не всі необхідні показники присутні в звітності компанії - наприклад, EBITDA слід або обчислювати самостійно, або черпати з додаткових джерел. Причому сама організація, що звітує часто додатково розраховує показник EBITDA, розуміючи ступінь зацікавленості в ньому інвесторів. Природно, показник EBITDA характеризується не тільки значенням, а й динамікою. Крім того, розуміти цей показник слід в сукупності з іншими, порівнюючи їх динаміку з іншими компаніями галузі, для виявлення найбільш цікавих з інвестиційної точки зору.

Ми постаралися пояснити вам простими словами, що таке EBITDA. Хочете більше інформації? Реєструйтеся на порталі «Відкриття Брокер» - ми допоможемо розібратися у всіх тонкощах роботи з фінансовими мультиплікаторами!

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « Оцінка вартості компаній. Або за що ви платите, купуючи акції »

Безкоштовний відеокурс « Секрети прибуткового інвестування »

15.06.2017

Що таке ebitda простою мовою. Розрахунок рентабельності по ebitda, формула

розрахунок EBITDA

Відмінності від класичних показників звітності

Матеріали по темі

У періоди публікації звітності компаній інвестори з особливою увагою чекають не тільки класичних показників - чистого прибутку, виручки, заборгованості компанії (як короткостроковій, так і довгостроковій), але і ряду «синтетичних» показників, безпосередньо не присутніх ні в звітності по МСФО (міжнародним стандартам фінансової звітності), ні в РСБУ (російських стандартах бухгалтерського обліку). Один з них - показник EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу і амортизації. У цій статті ми розповімо простою мовою, що таке EBITDA, як розрахувати цей показник, для чого він потрібен і в чому його відмінності від класичних складових звітності.

розрахунок EBITDA

Щоб краще зрозуміти сенс мультиплікатора EBITDA, ознайомимося з методикою його розрахунку. Для обчислення коефіцієнта EBITDA нам знадобляться «Прибуток до оподаткування» (присутній в Звіті про прибутки / збитки), а також «Знос і амортизація», «Відсотки отримані» і «Відсотки сплачені» (ці показники присутні в Звіті про рух грошових коштів). Традиційно для обчислення EBITDA береться звітність по МСФО. Фактично формула розрахунку EBITDA виглядає наступним чином: з суми «Прибутки до оподаткування», «Знос і амортизації» і «сплачених відсотків» віднімаються «отримані відсотки».

Як приклад розрахунку EBITDA візьмемо показники компанії «Роснефть» за 2016 рік. З річного звіту по МСФО розглядаємо «Звіт про фінансові результати» і беремо значення прибутку «до оподаткування» - 317 млрд руб.

Рис. 1. Прибуток до оподаткування компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі подорожуємо у звіт про рух грошових коштів, що складається з розділів операційної, фінансової та інвестиційної діяльності компанії. Із звіту про операційну діяльність беремо показник «Знос і амортизація» - 482 млрд руб. і підсумовуємо його з «Прибутком до оподаткування» - 317 млрд руб., а потім віднімаємо «Відсотки отримані» 58 млрд руб., тим самим отримуючи 741 млрд руб.

Рис. 2. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік

Далі дивимося розділ про «Фінансової діяльності», в якому беремо показник «Відсотки сплачені» - 143 млрд руб., До якого додаємо отримані 741 млрд руб. Виходить підсумкове значення EBITDA компанії «Роснефть» за 2016 рік - 884 млрд руб.

Рис. 3. Звіт про рух грошових коштів компанії «Роснефть» за 2016 рік розділ Фінансова діяльність

Сенс EBITDA і його відмінності від класичних показників звітності

В процесі своєї діяльності компанія отримує певну виручку (4 887 млрд руб. В нашому прикладі), динаміка якої є мірою експансії компанії своєї галузі. Виручка - це зазвичай найбільший показник звіту про прибутки і збитки, і якщо відняти від неї собівартість, податки та інші показники, вийде чистий прибуток, так бажана всіма інвесторами . Але один показник чистого прибутку не в силах відобразити реальний стан справ в компанії - оскільки підприємство могло, скажімо, акумулювати грошові кошти три квартали поспіль, а в четвертому витратити їх на погашення заборгованості, тим самим значно скоротивши чистий прибуток. Але EBITDA підсумовує відсотки, які були сплачені з прибутком до оподаткування. Говорячи простими словами, EBITDA показує, скільки грошей компанія здатна генерувати до їх розподілу на виплату податків, відсотків, а також зносу і амортизації, яка особливо велика і сильно скорочує чистий прибуток в капіталомістких галузях (наприклад, нафтової промисловості). Таким чином, фінансовий показник EBITDA менш волатильним, ніж чистий прибуток, але при цьому очищений від собівартості продажів, комерційних і управлінських витрат, а також від інших доходів і витрат. Традиційно показник EBITDA трохи менше, ніж виручка, але більше, ніж чистий прибуток.

EBITDA застосовують для розрахунку мультиплікаторів, де показник зазвичай замінює чистий прибуток для отримання менш волатильних даних, проте здатних відображати генерацію грошових коштів компанією. Також цей показник використовується для розрахунку «Рентабельності по EBITDA», яка дорівнює EBITDA / виручку від продажів.

Крім того, EBITDA використовують як стартовий показник вартості компанії, припускаючи, що компанію можна продати за 10 EBITDA. Але це, звичайно, дуже груба, примірочна оцінка.

висновок

Не всі необхідні показники присутні в звітності компанії - наприклад, EBITDA слід або обчислювати самостійно, або черпати з додаткових джерел. Причому сама організація, що звітує часто додатково розраховує показник EBITDA, розуміючи ступінь зацікавленості в ньому інвесторів. Природно, показник EBITDA характеризується не тільки значенням, а й динамікою. Крім того, розуміти цей показник слід в сукупності з іншими, порівнюючи їх динаміку з іншими компаніями галузі, для виявлення найбільш цікавих з інвестиційної точки зору.

Ми постаралися пояснити вам простими словами, що таке EBITDA. Хочете більше інформації? Реєструйтеся на порталі «Відкриття Брокер» - ми допоможемо розібратися у всіх тонкощах роботи з фінансовими мультиплікаторами!

Матеріали по темі:

Безкоштовний вебінар « Оцінка вартості компаній. Або за що ви платите, купуючи акції »

Безкоштовний відеокурс « Секрети прибуткового інвестування »

15.06.2017